Forex difference between affect

Risco de Taxa de Câmbio: Exposição Econômica Na atual era de globalização crescente e maior volatilidade cambial, as mudanças nas taxas de câmbio têm uma influência substancial sobre as operações das empresas e rentabilidade. A volatilidade da taxa de câmbio afeta não apenas as multinacionais e as grandes corporações, mas também as pequenas e médias empresas, mesmo as que operam apenas em seu país de origem. Embora a compreensão e gerenciamento de risco de taxa de câmbio é um assunto de óbvia importância para os empresários, os investidores devem estar familiarizados com ele, bem como devido ao enorme impacto que pode ter sobre os seus investimentos. Exposição Econômica ou Operacional As empresas estão expostas a três tipos de risco causados ​​pela volatilidade da moeda: Exposição da transação Isso decorre do efeito que as flutuações da taxa de câmbio têm sobre as obrigações de uma empresa de fazer ou receber pagamentos denominados em moeda estrangeira no futuro. Este tipo de exposição é de curto prazo a médio prazo na natureza. Exposição de conversão Esta exposição surge do efeito das flutuações cambiais nas demonstrações financeiras consolidadas da empresa. Particularmente quando tem filiais estrangeiras. Este tipo de exposição é de médio a longo prazo. Exposição económica (ou operacional) É menos conhecida do que as duas anteriores, mas é um risco significativo. É causada pelo efeito de flutuações inesperadas de moeda nos fluxos de caixa futuros de uma empresa e no valor de mercado. E é de longo prazo na natureza. O impacto pode ser substancial, como alterações inesperadas da taxa de câmbio pode afetar significativamente a posição competitiva de uma empresa, mesmo se não operar ou vender no exterior. Por exemplo, um fabricante de móveis dos EUA que só vende localmente ainda tem que lidar com as importações da Ásia e da Europa, o que pode ficar mais barato e, portanto, mais competitivo se o dólar se fortalece acentuadamente. Observe que a exposição econômica lida com mudanças inesperadas nas taxas de câmbio - que por definição são impossíveis de prever - uma vez que a administração da empresa baseia seus orçamentos e previsões em certas hipóteses de taxa de câmbio, que representa a mudança esperada nas taxas de câmbio. Além disso, embora a exposição às transações e à conversão possa ser estimada com precisão e, portanto, coberta, a exposição econômica é difícil de quantificar com precisão e, como resultado, é um desafio para hedge. Um exemplo de exposição econômica Heres um exemplo hipotético de exposição econômica. Considere um grande farmacêutico dos Estados Unidos com subsidiárias e operações em vários países ao redor do mundo. Os maiores mercados de exportação da empresa são a Europa eo Japão, que juntos representam 40 de suas receitas anuais. A administração havia tido em conta uma queda média de 3 para o dólar em relação ao euro e ao iene japonês para o ano em curso e os próximos dois anos. Sua visão de baixa sobre o dólar foi baseada em questões como o recuo EUA bloqueio do orçamento, bem como as nações crescente déficit fiscal e da conta corrente. Que eles esperavam iria pesar sobre o dólar para a frente. No entanto, uma economia norte-americana em rápida melhora desencadeou a especulação de que o Federal Reserve pode estar prestes a apertar a política monetária muito mais cedo do que o esperado. O dólar foi rallying como um resultado, e ao longo dos últimos meses, ganhou cerca de 5 contra o euro e ienes. As perspectivas para os próximos dois anos sugerem ganhos adicionais para o dólar, uma vez que a política monetária no Japão continua a ser muito estimulante ea economia europeia está emergindo da recessão. A empresa farmacêutica norte-americana enfrenta não apenas a exposição às transações (por causa de suas grandes vendas de exportação) e a exposição à tradução (como tem subsidiárias em todo o mundo), mas também com exposição econômica. Lembre-se que a administração esperava que o dólar cai cerca de 3 por ano contra o euro eo iene em um período de três anos, mas o dólar já ganhou 5 contra essas moedas, uma variação de 8 pontos percentuais e crescente. Isso obviamente terá um efeito negativo sobre as vendas da empresa e fluxos de caixa. Os investidores experientes já se preocuparam com os desafios enfrentados pela empresa devido a essas flutuações cambiais e as ações caíram 7 nos últimos meses. Cálculo da exposição económica (Nota: Esta secção assume algum conhecimento das estatísticas básicas). O valor de um ativo estrangeiro ou fluxo de caixa no exterior flutua à medida que a taxa de câmbio muda. A partir da sua classe Estatística 101, você saberia que uma análise de regressão do valor do ativo (P) versus a taxa de câmbio spot (S) deve produzir a seguinte equação de regressão: onde a é a constante de regressão, b é o coeficiente de regressão ee É um termo de erro aleatório com uma média de zero. O coeficiente de regressão b é uma medida da exposição econômica, e mede a sensibilidade do valor em dólar dos ativos para a taxa de câmbio. O coeficiente de regressão é definido como a relação entre a covariância entre o valor do ativo ea taxa de câmbio, para a variância da taxa spot. Matematicamente é definido como: b Cov (P, S) / Var (S) Um exemplo numérico A US farmacêutica (chamá-lo USMed) tem uma participação de 10 em uma empresa europeia de rápido crescimento permite chamá-lo de EuroMax. A USMed está preocupada com um possível declínio a longo prazo do euro e, uma vez que pretende maximizar o valor em dólares da sua participação no EuroMax, gostaria de estimar a sua exposição económica. USMed pensa que a possibilidade de um euro mais forte ou fraco é mesmo, isto é 50-50. No cenário de forte euro, a moeda apreciaria a 1,50 contra o dólar, o que teria um impacto negativo sobre a EuroMax (na medida em que exporta a maior parte dos seus produtos). Consequentemente, a EuroMax teria um valor de mercado de 800 milhões de euros, valorizando a participação de USMeds 10 em 80 milhões de euros (ou 120 milhões de euros). No cenário do euro fraco, a moeda desceu para 1,25 EuroMax teria um valor de mercado de 1,2 mil milhões de euros, valorizando a participação da USMeds 10 em 120 milhões de euros (ou 150 milhões de euros). Se P representa o valor da participação da USMeds 10 em EuroMax em termos de dólar e S representa a taxa spot do euro, então a covariância entre P e S (ou seja, a forma como eles se movem juntos) é: Por isso, b -1.875 / (0.015625) 120 milhões de euros A exposição económica dos EUMeds é, portanto, negativa de 120 milhões de euros, o que significa que o valor da sua participação na EuroMed diminui à medida que o euro se torna mais forte e aumenta à medida que o euro se enfraquece. Neste exemplo, usamos uma possibilidade 50-50 (de um euro mais forte ou mais fraco) por uma questão de simplicidade. No entanto, também podem ser utilizadas diferentes probabilidades, caso em que os cálculos seriam uma média ponderada destas probabilidades. Determinação da exposição operacional A exposição operacional da empresa é determinada principalmente por dois fatores: Os mercados onde a empresa obtém seus insumos e vende seus produtos competitivos ou monopolistas A exposição operacional é maior se os custos de insumos de uma empresa ou os preços dos produtos são sensíveis às flutuações cambiais. Se os custos e os preços forem sensíveis ou não sensíveis às flutuações cambiais, esses efeitos se compensam mutuamente e reduzem a exposição operacional. A empresa pode ajustar seus mercados, mix de produtos e fonte de insumos em resposta às flutuações da moeda A flexibilidade neste caso indicaria menor exposição operacional, enquanto a inflexibilidade sugeriria maior exposição operacional. Gerenciamento da exposição operacional Os riscos de exposição operacional ou econômica podem ser atenuados através de estratégias operacionais ou estratégias de mitigação do risco de moeda. Diversificar as instalações de produção e os mercados de produtos: A diversificação atenuaria o risco inerente de ter instalações de produção ou vendas concentradas em um ou dois mercados. No entanto, a desvantagem aqui é que a empresa pode ter que renunciar a economias de escala. Flexibilidade de sourcing: Ter fontes alternativas para insumos-chave faz sentido estratégico, caso os movimentos da taxa de câmbio tornem os insumos muito caros de uma região. Diversificar o financiamento: Ter acesso aos mercados de capitais em várias grandes nações dá a uma empresa a flexibilidade de levantar capital no mercado com o menor custo de fundos. Estratégias de mitigação do risco de moeda As estratégias mais comuns a este respeito estão listadas abaixo. Correspondência de fluxos de moeda: Este é um conceito simples que requer entradas e saídas de moeda estrangeira para ser correspondido. Por exemplo, se uma empresa norte-americana tiver influxos significativos em euros e estiver procurando aumentar a dívida, ela deve considerar empréstimos em euros. Contratos de divisão de riscos de divisas: trata-se de um acordo contratual em que as duas partes envolvidas num contrato de compra e venda concordam em partilhar o risco decorrente das flutuações das taxas de câmbio. Envolve uma cláusula de ajuste de preços, de forma que o preço base da transação seja ajustado se a taxa flutuar para além de uma faixa neutra especificada. Back-to-back empréstimos: Também conhecido como um crédito swap, neste arranjo duas empresas localizadas em diferentes países de tomar emprestado cada moeda por um período definido, após o qual os valores emprestados são reembolsados. Como cada empresa faz um empréstimo em sua moeda local e recebe garantias equivalentes em moeda estrangeira, um empréstimo back-to-back aparece como um ativo e um passivo em seus balanços. Swaps de moeda. Esta é uma estratégia popular que é semelhante a um back-to-back empréstimo, mas não aparece no balanço. Em um swap de moeda, duas empresas contraem empréstimos nos mercados e moedas onde cada um pode obter as melhores taxas e, em seguida, trocar o produto. A consciência do potencial impacto da exposição econômica pode ajudar os empresários a tomar medidas para mitigar esse risco. Enquanto a exposição econômica é um risco que não é prontamente aparente para os investidores, identificar as empresas e ações que têm a maior exposição pode ajudá-los a fazer melhores escolhas de investimento durante os períodos de maior volatilidade da taxa de câmbio. Heiken Ashi Indicador Explicado O que são Heiken Ashi O indicador de Heiken Ashi é uma aplicação que ganhou na popularidade recentemente após ser relativamente desconhecido. Foi desenvolvido há algumas décadas para melhorar a interpretação de formações Candlestick, que foram estudados durante séculos, começando com os comerciantes de arroz no Japão no século XVIII. Heiken Ashi é dito para remover o ruído de castiçais e se comportar muito como uma média móvel. Os comerciantes usam Heiken Ashi para determinar a força relativa de uma tendência e para identificar pontos-chave no comportamento dos preços. A ferramenta de aplicação Heiken Ashi toma as informações básicas do castiçal, o aberto, fechar, alto e baixo e, em seguida, suaviza as porções erráticas do gráfico da mesma forma que seria uma média móvel. Os comerciantes podem então fazer uma decisão melhor-informed sem as distrações causadas pela ação de preço volátil. Fórmula de Heiken Ashi O indicador de Heiken Ashi é comum no Metatrader4 que troca o software, e a fórmula do cálculo alisa a informação de fixação de preço pela média como segue: / Open (Preço médio aberto e próximo da barra precedente) High (valor máximo do (High, Open, Close)) Low (valor mínimo dos programas de software (Low, Open, Close)) executam o trabalho computacional necessário ea ferramenta Heiken Ashi produz um gráfico mais visualmente atraente conforme exibido abaixo : As plataformas do software colocam geralmente o indicador de Heiken Ashi ao lado das formações existentes do castiçal para dar ao comerciante uma vista completa. No exemplo do gráfico, as barras de Heiken Ashi são as imagens vermelhas e brancas sobrepostas nos castiçais verdes existentes. Embora possa levar algum tempo para se familiarizar com a nova apresentação do gráfico, pode-se reconhecer imediatamente o impulso de preço de construção em cada um dos três períodos de baixa que testou o nível de suporte óbvio em 82,54 para o gráfico USD / JPY 15 minutos. O benefício do indicador Heiken Ashi é a sua simplicidade visual. Os canais de negociação aparecem mais bem formados e as principais tendências são mais fáceis de detectar e seguir. No entanto, é altamente recomendável que o uso de Heiken Ashi ser combinado com outro indicador para fornecer confirmação de interpretações. O próximo artigo desta série sobre o Heiken Ashi indicador irá discutir como esta aplicação é usada no forex trading e como ler os vários sinais gráficos que são gerados. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para você. Sobre nós OptiLab Partners AB Fatburs Brunnsgata 31 118 28 Estocolmo Suécia A negociação de divisas sobre a margem comporta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para você. Antes de decidir investir em divisas você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite pelo risco. Nenhuma informação ou opinião contida neste site deve ser tomada como uma solicitação ou oferta para comprar ou vender qualquer moeda, capital ou outros instrumentos financeiros ou serviços. O desempenho passado não é nenhuma indicação ou garantia de desempenho futuro. Leia nossa declaração de exoneração de responsabilidade legal. Cópia 2017 OptiLab Partners AB. Todos os direitos reservados. CurrenciesFX - Fatores que afetam a moeda Trading S imilar a qualquer outro preço de mercado, o preço de uma taxa de câmbio é determinada pelas forças da demanda e oferta. O preço de uma taxa de câmbio reflete muitos fatores econômicos e não-econômicos. Os fatores mais importantes são inflação, taxas de juros, crescimento e risco macroeconômico. Aqui estão todos os principais fatores que afetam as flutuações das moedas globais. As taxas de juros de uma economia são determinadas exclusivamente pelo Banco Central (FED nos EUA). Quando as taxas de juros de uma moeda Forex estão aumentando, isso significa que mais fundos de investimento são atraídos e comprar essa moeda, a fim de obter maior retorno de juros. Por outro lado, quando as taxas de juros estão diminuindo uma moeda Forex é menos atraente para os fundos de investimento e, portanto, espera-se que caia contra outras moedas. Taxas de juros Correlação 1) Quando as taxas de juros, em seguida, a moeda Forex 2) Quando as taxas de juros, em seguida, a moeda Forex 2. Crescimento Econômico (PIB) O crescimento econômico que é medido pela variação do PIB () é um fator chave determinando a demanda de uma moeda Forex. Alto crescimento significa que uma economia está indo bem, especialmente se o crescimento é acompanhado por uma inflação relativamente baixa. Geralmente crescimento mais de 2,5 é seguido por inflação alta. Além disso, o alto crescimento significa baixo desemprego e maior renda nacional, ou seja, alto crescimento significa maior consumo. Correlação do Crescimento Econômico 1) Quando o PIB, em seguida, a moeda Forex 2) Quando o PIB, em seguida, a moeda Forex Saldo do comércio é a diferença entre o valor das exportações eo valor das importações. Se esta diferença é positiva, a economia produz um superávit comercial e é favorável à moeda doméstica. Isso está acontecendo como compradores estrangeiros são obrigados a trocar mais de sua moeda nacional do que os vendedores nacionais. Se este diferente é negativo, o país tem um déficit comercial, e isso é uma má notícia para a demanda de sua moeda. Além disso, uma moeda doméstica reflete a política econômica do governo em relação à balança de pagamentos doméstica. Por exemplo, quando a política governamental visa encurtar o déficit comercial impõe restrições e tarifas para as exportações de importações ou subsídios. Mas geralmente este tipo de intervenção do governo resulta em medidas de retaliação de outros países e, portanto, o efeito a longo prazo para uma moeda pode concluir zero ou mesmo negativo. Quando a balança comercial é positiva, em seguida, a moeda Forex 2) Quando a balança comercial é negativo, em seguida, a moeda Forex 4. A taxa de inflação A taxa de inflação de uma economia tem um impacto muito forte sobre o valor da moeda Forex. Quando o nível de preços aumenta em uma economia, cada unidade de uma moeda pode comprar menos bens e serviços, e assim o poder de compra do dinheiro está diminuindo e, conseqüentemente, o valor real da moeda doméstica está diminuindo também. Por outro lado, a inflação mais baixa aumenta o poder de compra do dinheiro eo valor real de uma moeda doméstica está aumentando contra as moedas estrangeiras. 5) A Taxa de Desemprego Nos períodos em que o desemprego aumenta os trabalhadores desempregados têm menos renda para gastar em bens e serviços e, conseqüentemente, o gasto do consumidor global está diminuindo. 1) Quando a inflação, em seguida, a moeda Forex. Além disso, o aumento do desemprego resulta em menor confiança dos consumidores e menor expectativa sobre o crescimento econômico futuro e isso significa menor consumo. 1) Desemprego, em seguida, a moeda Forex 2) Quando o desemprego, em seguida, a moeda Forex A folha de pagamento não agrícola (NFP) é um indicador emitido a primeira sexta-feira de cada mês e é usado para medir o emprego dos EUA. Departamento de Trabalho dos Estados Unidos 6. Estabilidade política A estabilidade política é um fator muito importante no que diz respeito ao valor futuro de uma moeda Forex. A incerteza política aumenta o risco de uma economia e, além disso, reduz a confiança do consumidor e do investidor. Quando não existe estabilidade política, o potencial de crescimento económico futuro é comprometido. Além disso, em períodos de incerteza política global, os investidores estão atrás do Safe-Heavens. Isso significa que eles vão trocar moedas fracas por moedas fortes, como dólar ou euro. Correlação de estabilidade política 1) Estabilidade política, em seguida, a moeda Forex 2) Estabilidade política, em seguida, a moeda Forex 7. Ações do Banco Central / A política monetária A política monetária ea estratégia do Banco Central de um Estado pode determinar em grande extensão a actual e Valor futuro de uma moeda Forex. Como já se mencionou, um Banco Central pode interferir manobrando taxas de juros, mas também de muitas outras maneiras. Por exemplo, uma intervenção pode envolver a compra de obrigações domésticas (ou seja, o Banco Central Europeu durante 2017-2017). Os fatores de mercado podem afetar também o valor de uma taxa de Forex. Por exemplo, quando o preço do petróleo aumenta, as moedas de exportação de petróleo estão se movendo mais alto em relação às moedas importadoras de petróleo. Países como Noruega, Rússia e Canadá são altamente afetados pelos preços de mercado das commodities energéticas e, portanto, suas moedas estão refletindo e incorporando essas mudanças de preços muito rapidamente. 9. Catástrofes naturais Uma catástrofe natural grave pode perturbar o potencial de crescimento de um país ou mesmo aumentar o montante da dívida pública. Além disso, se uma catástrofe natural tem um forte impacto sobre o potencial de crescimento de uma economia é provável que o Banco Central irá diminuir o nível de taxas de juros, a fim de alcançar uma recuperação mais rápida. As catástrofes naturais têm um impacto desfavorável na valorização da moeda nacional. 10. Especulação da moeda A especulação da moeda pode afetar altamente o valor real de uma moeda do Forex. Os grandes especuladores institucionais (ou seja, hedge funds) têm o poder de apostar contra uma determinada moeda visando lucros. Por exemplo, em 1992 George Soros fez mais de 1 bilhão de dólares por venda curta Sterling britânico. O papel da despesa do consumidor O valor de uma moeda é altamente afetado pelo nível geral dos gastos do consumidor. Quando uma economia entra em recessão, a despesa do consumidor tende a diminuir e, consequentemente, o sentimento de negociação para a moeda nacional está em declínio também. Como um resultado geral, a taxa de câmbio doméstica está contra as moedas de economias mais fortes. Fatores que afetam as flutuações de moeda Você está proibido de reproduzir, mesclar ou traduzir conteúdo publicado neste site (Currencies FX). Você também está proibido de produzir derivados do conteúdo publicado neste site (Currencies FX).